60多家A股公司被立案调查，信披违法违规仍是高发

央广网北京9月10日消息（记者 谢碧鹭）9月以来，监管层对A股上市公司的监督力度持续加码。9月4日晚间，康欣新材（600076.SH）、兴业科技（002674.SZ）相继公告收到证监会下发的立案告知书，两家公司均因涉嫌信息披露违法违规被立案。

紧接着，9月7日晚，神剑股份（002361.SZ）副总经理吴德清因涉嫌内幕交易收到证监会立案告知书。神剑股份表示，在立案调查期间，吴德清将积极配合证监会调查相关工作，各项经营活动均正常开展。

上述只是2026年A股监管风暴的一个切片。据Wind数据统计，截至9月10日央广财经记者发稿，今年以来已有60余家公司被立案调查（剔除已退市公司和被重复调查主体）。从被调查原因来看，信息披露违法违规占据大头。

对于上市公司遭立案情况，北京知金律师事务所主任刘磊在接受央广财经记者采访时表示，这是实操乱象和制度因素共同造成的。实操层面，各类造假手段隐蔽，而不少公司内控形同虚设，治理和合规意识不足。制度层面，存在“董监高”勤勉尽责认定标准模糊等问题，最终造成违规乱象。

年内监管核查力度持续加码

9月以来，已有多家公司被立案，康欣新材被立案原因是公司定期报告涉嫌信息披露违法违规；兴业科技被立案原因也是因涉嫌信息披露违法违规。两家公司都表示，目前公司各项经营活动均正常开展。立案调查期间，公司将积极配合中国证监会的相关工作，并严格按照相关法律法规和监管要求及时履行信息披露义务。

值得一提的是，早在今年4月底，康欣新材便收到了山东证监局出具的警示函。经查，2016年至2021年期间，康欣新材存在虚增营业收入、利润总额的情形，导致定期报告财务数据披露不准确。

此外，*ST岭南（002717.SZ）也在9月4日晚发布公告，收到濉溪县城市管理行政执法局送达的立案通知书，被立案原因是公司涉嫌转包工程。此前的4月份，*ST岭南同样因为承建的万安县沿江路北延及三馆建设项目设计、采购、施工总承包（EPC）工程涉嫌违法转包的行为，而被万安县住房和城乡建设局立案。

至于神剑股份，副总经理吴德清因涉嫌内幕交易收到证监会立案告知书，并不涉及公司本身。神剑股份表示，目前，公司各项经营活动均正常开展。公司将持续关注上述事宜相关进度，并按照有关要求，及时做好信息披露工作。

Wind数据显示，截至9月10日央广财经记者发稿，今年以来有60余家公司被立案调查。从月份分布看，4月是全年立案调查的高峰，该月被立案公司接近30家，当时正值年报披露季。

康德顾问团法律专家、上海兰迪律师事务所律师李海波对央广财经记者表示，年报系信息披露义务的集中履行节点，各类违规情形多在编制与审计过程中显形。监管机构于年报季后集中立案，既是对前期线索的收网，亦体现了“逢报必查”的执法节奏，形成对信息披露义务人的持续性合规压力。

信披违规占比居高不下

在上述被立案的公司中，涉及信息披露违法违规的案由最多，但具体违规形式“五花八门”。

财务数据虚假记载仍是上市公司被立案的典型原因，比如*ST萃华（002731.SZ）今年2月和5月两度被立案。一次涉嫌信披违规，一次涉及未按规定披露定期报告，监管初步查明其部分年度财务信息涉嫌虚假记载，可能触及重大违法强制退市。目前，*ST萃华已收到终止上市告知书，公司于9月8日晚披露了该事项。

*ST卓然（688121.SH）同样因未按期披露定期报告被立案，后查明公司披露的部分年度财务信息涉嫌虚假记载，可能触及重大违法强制退市情形。

记者发现，“蹭热点”式误导性陈述也成为监管新“靶向”，比如今年2月和3月，双良节能（600481.SH）及控股股东分别被立案调查。3月22日，双良节能收到了江苏证监局下发的《行政处罚事先告知书》，处罚原因为公众号文章提及商业航天热点但未准确、完整表述订单金额及占比较小等情况，被认定构成误导性陈述。最终公司、控股股东及相关负责人被分别罚款。

此外，非经营性资金往来和账户实名制等行为也被立案调查。联创光电（600363.SH）及其实控人伍锐因涉嫌未按规定披露非经营性资金往来等行为被立案。国盛证券（002670.SZ）则因涉嫌违反《证券经纪业务管理办法》关于账户实名制等规定被立案。

央广财经梳理这些被立案调查的上市公司公告发现，有十余家公司出现公司与股东、实控人或高管同日被立案的情形。

在北京市京开律所律师刘立文看来，以往仅问责公司，违规成本最终由上市公司承担。而公司和个人被同步立案，穿透至责任主体，将倒逼“董监高”、控股股东审慎履职，压实信义义务，从源头遏制财务造假、资金占用等违法违规行为，提升违法成本，修复市场信用，保护中小投资者。

多家上市公司遭“戴帽”

随着监管核查持续落地，多家前期被立案调查的上市公司违法违规行为被查实，随即触发风险警示。

比如ST荃银（300087.SZ），今年1月底便收到了证监会下发的立案告知书。6月，ST荃银收到安徽证监局下发的《行政处罚事先告知书》。经查明，其2024年年报存在虚假记载，因此公司股票被实行其他风险警示，股票简称由“荃银高科”变更为“ST 荃银”。

今年2月，ST海泰（600082.SH）被立案调查，经查，ST海泰2021年报、2022年报存在虚假记载，且涉嫌金额较大。最终，针对上述违规行为，天津证监局拟对海泰发展作出行政处罚，责令公司改正，并对公司和相关负责人进行罚款。自4月14日起，公司股票简称由“海泰发展”变更为“ST海泰”。

北京知金律师事务所主任刘磊认为，监管层将持续穿透式严监管主线，公司与实控人、高管同步追责常态化，重点打击财务造假、资金占用、内幕交易，代表人诉讼等立体追责机制持续深化。机构投资者要将公司治理、信披质量纳入投研定价，落实适当性义务，对疑点公司主动质询。中小投资者要理性看待各类公告，警惕蹭热点题材炒作。

对上市公司，康德顾问团法律专家、上海兰迪律师事务所律师李海波建议要做到三点：其一，认知层面，将合规义务内化为公司治理的核心构成；其二，方法层面，事前与监管机构保持常态化、专业性沟通，准确把握政策口径与执法边界，避免因法律理解偏差而触碰红线；其三，路径层面，引入具备证券合规实务经验的法律与财务专业团队，对问题作穿透式诊断，实施实质性整改，以专业方案替代侥幸心理。